Chaque 24 décembre, les rennes du Père Noël s'envolent grâce à une poussière magique fabriquée à partir du rire des enfants. C'est pourquoi tous les ans, le père Noël envoie ses équipes de lutins farceurs récolter le précieux ingrédient. Personne n'en rapporte autant que le lutin Chari-Vari. Mais cette fois, catastrophe ! La grande boule à neige où apparaît la poudre reste désespérément vide. Impossible pour le traîneau de décoller. Chari-Vari décide alors de mener l'enquête. Il enchaîne blagues et farces pour suivre la piste de la poussière disparue... jusqu'au Père Fouettard, qui l'a volée par jalousie pour gâcher Noël. Il faudra une dernière farce, la plus malicieuse de toutes, pour libérer la poussière magique et sauver la nuit de Noël.