Table des matières


Avant-propos
Présentation de la quatrième édition

Chapitre 1 Le marché monétaire canadien et la politique monétaire au Canada et aux États-Unis
1. LE MARCHÉ MONÉTAIRE AMÉRICAIN
2. LE MARCHÉ MONÉTAIRE CANADIEN
EXERCICES
SOLUTIONS

Chapitre 2 Taux d’intérêt et inflation
1. L’INFLATION PRÉVUE
2. TAUX D’INFLATION PRÉVU ET TAUX D’INTÉRÊT
3. TAUX D’INTÉRÊT ET FISCALITÉ
RÉSUMÉ
EXERCICES
SOLUTIONS
ANNEXE

Chapitre 3 Obligations. Caractéristiques et techniques d’évaluation
1. LES PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES DES OBLIGATIONS
2. TECHNIQUES D’ÉVALUATION DES OBLIGATIONS
RÉSUMÉ
EXERCICES
SOLUTIONS
ANNEXE

Chapitre 4 Théorie de la durée et de la convexité des obligations
1. LA NOTION DU RISQUE D’UNE OBLIGATION
2. LA NOTION DE LA DURÉE D’UNE OBLIGATION
3. LES DÉTERMINANTS DE LA DURÉE
4. LA CONVEXITÉ
5. LA DURÉE ET LA GESTION DE PORTEFEUILLE
RÉSUMÉ
EXERCICES
SOLUTIONS
ANNEXE

Chapitre 5 La courbe des rendements à l’échéance
1. LE TAUX AU COMPTANT ET LE TAUX À TERME
2. THÉORIES DE LA STRUCTURE À TERME DES TAUX D’INTÉRÊT
3. LES DIVERSES CATÉGORIES DE COURBES DE RENDEMENT À L’ÉCHÉANCE
4. LA COURBE DES RENDEMENTS À L’ÉCHÉANCE AU CANADA : UNE SITUATION RÉCENTE
RÉSUMÉ
EXERCICES
SOLUTIONS

Chapitre 6 Les options
1. LA NOTION D’OPTION
2. LES DEUX FORMES D’OPTIONS : LES OPTIONS D’ACHAT (LES CALL) ET LES OPTIONS DE VENTE (LES PUT)
3. LE PROFIT SUR DES OPTIONS ARRIVANT À ÉCHÉANCE
4. LES TITRES AVEC OPTIONS ET LE THÉORÈME DE LA PARITÉ ENTRE UNE OPTION D’ACHAT ET UNE OPTION DE VENTE
5. LE MODÈLE DE BLACK ET SCHOLES
6. DÉTERMINATION DU PRIX D’UNE OPTION D’ACHAT EUROPÉENNE AVEC DIVIDENDES
7. DÉTERMINATION DU PRIX D’UNE OPTION D’ACHAT AMÉRICAINE AVEC DIVIDENDES
8. PROCÉDURE EXACTE POUR LE CALCUL DU PRIX D’UNE OPTION D’ACHAT AMÉRICAINE AVEC DIVIDENDES
9. MÉCANISME DE DÉTERMINATION DU PRIX D’UNE OPTION D’ACHAT AMÉRICAINE AVEC DIVIDENDE PAR LA BINOMIALE
RÉSUMÉ
EXERCICES
SOLUTIONS
ANNEXE 1
ANNEXE 2

Chapitre 7 Les opérations de couverture I
1. LES ASPECTS GÉNÉRAUX D’UN CONTRAT À TERME
2. LA DÉTERMINATION DU PRIX D’UN CONTRAT À TERME
3. CONSIDÉRATIONS PRATIQUES RELATIVEMENT AUX CONTRATS À TERME
4. L’UTILITÉ DES CONTRATS À TERME
5. LES PRIX À TERME ET LES PRÉVISIONS DE PRIX
6. LE RISQUE D’UN CONTRAT À TERME
RÉSUMÉ
EXERCICES
SOLUTIONS
ANNEXE

Chapitre 8 Les opérations de couverture II
1. LE PRINCIPE FONDAMENTAL DE LA COUVERTURE : RAPPEL ET ÉLABORATIONS
2. LES OPÉRATIONS DE COUVERTURE SUR LE MARCHÉ À TERME
3. LES OPÉRATIONS DE COUVERTURE SUR LE MARCHÉ DES OPTIONS
4. LES SWAPS DE TAUX D’INTÉRÊT
RÉSUMÉ
EXERCICES
SOLUTIONS
ANNEXE

Chapitre 9 Les instruments de gestion du risque de taux d’intérêt offerts par les institutions financières
1. CARACTÉRISTIQUES DU MARCHÉ MONÉTAIRE CANADIEN
2. CONTRAT À TERME DE GRÉ À GRÉ SUR TAUX D’INTÉRÊT
3. SWAP DE TAUX D’INTÉRÊT
4. LE CAP, LE FLOOR ET LE COLLAR
5. CONTRATS À TERME ET OPTIONS SUR DEVISES OFFERTS PAR LES INSTITUTIONS FINANCIÈRES
RÉSUMÉ

Chapitre 10 Les théories de la structure à terme des taux d’intérêt. Développements récents
1. LES MODÈLES DE LA STRUCTURE À TERME DES TAUX D’INTÉRÊT BASÉS SUR L’ABSENCE D’ARBITRAGE
2. LES MODÈLES D’ÉQUILIBRE DE LA STRUCTURE À TERME DES TAUX D’INTÉRÊT
CONCLUSION
EXERCICES
SOLUTIONS

Chapitre 11 Le risque d’insolvabilité et son effet sur le rendement des obligations
1. LA PRIME DE DÉFAUT : UNE INTRODUCTION
2. LES AGENCES DE COTATION
3. LA PRIME D’INSOLVABILITÉ
4. LA THÉORIE DES OPTIONS ET LA PRIME DE RISQUE D’UNE OBLIGATION
RÉSUMÉ
EXERCICES
SOLUTIONS

Chapitre 12 Stratégies de gestion de portefeuille
1. STRATÉGIE VISANT À REPRODUIRE UN INDICE DE RENDEMENT OBLIGATAIRE
2. STRATÉGIE VISANT L’IMMUNISATION DU PORTEFEUILLE EN FAISANT CORRESPONDRE LA DURÉE DES OBLIGATIONS À LA PÉRIODE D’INVESTISSEMENT
3. LES SWAPS D’OBLIGATIONS
RÉSUMÉ
EXERCICES
SOLUTIONS

Chapitre 13 La conjoncture économique et le rendement des obligations
1. LE TABLEAU DE BORD DU GESTIONNAIRE DE PORTEFEUILLE
2. LE CYCLE DES TAUX D’INTÉRÊT
3. LA FORMULATION D’UN SCÉNARIO DE TAUX D’INTÉRÊT
4. LA PRÉVISION PAR LE JUGEMENT
RÉSUMÉ

Chapitre 14 Le cycle des placements financiers
1. LE COMPORTEMENT CYCLIQUE DES INSTRUMENTS FINANCIERS
2. UNE POLITIQUE CYCLIQUE DE PLACEMENTS : DE LA RÉCESSION À LA REPRISE
3. LES CYCLES D’ÉMISSION DE TITRES
RÉSUMÉ

Annexes